케이엠더블유 주가 전망 :: 케이엠더블유 주식 실적 분석, 매수해도 될까?

오늘 알아볼 기업은 케이엠더블유 입니다. 현재 케이엠더블유의 상황과 향후 전망에 대해 알아보고자 합니다.
아래에서 자세히 알아보겠습니다.

악재 충분히 반영, 이젠 다가올 호재 감안한 매수 시점 노려야

매수/TP 12만 원 유지, 이제부터 적극 매수 검토할 필요 있어

케이엠더블유(KMW)에 대한 투자 의견 매수/12개월 목표가 12만 원/업종 내 Top Picks 의견을 유지합니다.
비록 올해 삼성전자를 통한 미국 수출이 예상치를 크게 하회할 전망이지만 다른 벤더들을 통한 수주 진행상황은 양호한 편이라 길게 볼 때 최악인 현시점을 지나고 나면 실적 회복 추세로의 진입이 예상되기 때문입니다.
특히 삼성 수주 부진 우려로 최근 케이엠더블유KMW 주가가 과도하게 하락한 상황이라 이제부터는 분할 매수로 적극 임할 필요가 있어 보입니다.

올해 삼성 수주 부진 가능성은 이미 주가에 충분히 반영

2월 위클리와 산업 코멘트를 통해 언급했듯이 최근 삼성의 미국 통신사 수주 상황은 실망스러운 수준입니다.
더욱이 삼성 벤더 수가 크게 늘어난 상황이어서 납품업체 입장에서는 미국 수출 전망치를 크게 낮춰야 할 것으로 보입니다.
하지만 이미 금년 2~3월 이러한 상황을 반영하여 국내 5G 장비 업체들의 주가가 20~30%씩 하락했고 케이엠더블유KMW 역시 주가가 미국 수주 기대감 작용 이전인 작년 4월 수준 으로 돌아간 상태라고 보면 악재가 그 반영되었다는 판단입니다.

일본 시장에서의 수혜, 후찌쯔/NEC 핵심 매출처로 부상 전망

현 주가엔 일본 시장에서의 KMW 약진 가능성, 특히 후지쯔 /NEC가 일본뿐만 아니라 미국/영국에서도 상당한 입지를 확보할 것이란 부분이 전혀 반영되지 못하고 있습니다.
당장 올해 하반기부터 빅 이슈가 될 사안인데도 말이다. 현재 일본 정부는 자국 네트워크 장비 업체 육성책을 추진 중입니다.
일본 통신 4개사가 CAPEX를 집행할 때 일본 장비를 사용하면 세제 혜택을 부여하는 정책입니다.
당연히 후지쯔/NEC의 M/S 상승이 예상되는데 미국/유럽에서 조차 후지쯔/NEC가 일본 정부의 도움으로 수주 강세를 나타내고 있어 주요 납품업체인 케이엠더블유KMW 입장에서는 기회 요인이 될 전망입니다.

2분기 국내/인도/유럽 수주 이벤트 부각되며 주가 반등할 것

단기적으론 최악의 실적과 주가 상황이 펼쳐지고 있지만 곧 케이엠더블유KMW의 주가는 반등을 시도할 공산이 크다는 생각입니다.
버라이즌 향 매출액도 증가 추세를 나타내겠지만 트래픽을 감안 시 2분기부터 국내 통신 사 수주가 오랜만에 본격 증가세를 나타낼 것으로 예상되고 주파 수 경매 상황을 고려할 때 인도/유럽에서 삼성/노키아 관련 수주 소식이 들어올 가능성이 높기 때문입니다.

하반기 진짜 5G 시대 열릴 것,장기 주가 큰 폭 상승 전망

투자자들의 우려가 큰 상황이지만 장기적으로 보면 케이엠더블유KMW의 주가는 2022년까지 고점을 높이며 우상향 추세를 지속할 수밖에 없다는 생각입니다.
쓸데없는 Multiple 논란에서 벗어날 것을 권합니다.
아직 전 세계적으로 진짜 5G 시대는 열리지도 않았습니다.
올해 하반기부터 IoT로 진화하는 5G 시대가 펼쳐질 것이며 여기에 5G 관련 주의 반응이 나타날 가능성이 높습니다.
상상외 높은 Multiple 형성이 예상됩니다.

#이상으로 케이엠더블유(KMW)에 대해 알아보았습니다.

#위 글은 특정 종목의 매수나 매도를 추천하는 글이 아닙니다.
개별 종목의 매매로 인한 손실 및 이득은 모두 본인의 몫입니다. 감사합니다.