하이트진로 주가 전망 :: 하이트진로 주식 실적 분석, 매수해도 될까?

오늘 알아볼 기업은 하이트진로 입니다. 현재 하이트진로 의 상황과 향후 전망에 대해 알아보고자 합니다.
아래에서 자세히 알아보겠습니다.

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하이트진로's Overview

하이트진로는 2005년 하이트맥주가 진로를 합병하면서 출범한 기업으로, 현재 대한민국 최대 주류 기업으로 성장하였습니다.

한국의 주류기업 중 가장 오랜 역사를 가진 하이트맥주와 진로가 단일회사로 통합되며, 당시 대한민국 맥주와 소주 시장에서 각각 1등을 하던 기업들이 통합한 것입니다.

하이트진로는 매출 증대를 통한 외형성장은 물론, 재무구조의 개선까지 완벽히 이루어내겠다는 포부를 가지고 있으며, 이로써 글로벌 기업으로써의 기틀을 마련할 계획을 가지고 있습니다.

하이트진로의 최근 실적과 향후 전망에 대해 자세히 알아보겠습니다.

주류시장 점진적 회복 기대

업계에 따르면, 지난 해 맥주 및 소주 시장은 코로나19 바이러스에 기인하여 전년 동기 대비 각각 -9%, -4% 감소한 것으로 조사되었습니다.
참고로, 같은 기간 하이트진로의 맥주(수입맥주 포함) 및 소주 매출은 각각 약 10% 증가한 것으로 추산되는데, 이는 '사회적 거리두기'가 활성화되면서 상반기 대비 하반기 부정적인 영향이 컸던 것이 원인으로 작용한 것으로 보입니다.

특히 B2B 주류 시장은 하반기 정상적인 영업 활동이 불가능하였고, 하이트진로 또한 상반기 대비 하반기 실적이 상대적으로 부진하였습니다.

의료진을 시작으로 백신 보급이 가시화되면서 '사회적 거리두기' 완화 기대감이 형성될 것이며, 올해 하반기부터는 전년 기저효과 및 완연한 수요의 회복이 기대되며, 주류 업체의 실적 모멘텀도 하반기로 갈수록 강해질 것으로 전망됩니다.

올해 실적 '상저하고'

하이트진로의 올해 실적은 '상저하고'가 예상됩니다.
2021년 연결 매출액 및 영업이익은 각각 2조 3,555억원, 2,158억원으로 이는 전년 동기 대비 각각 +4.5%, +11.5% 성장할 것으로 전망됩니다.

1분기는 YoY 삭감이 불가피 할 것으로 보이며, 이를 바닥으로 QoQ 개선세로 상당한 기저효과를 보일 것으로 전망됩니다.

또한 하반기 주류 시장 회복 수준에 따라 실적 추정치가 상향 조정될 여지도 충분히 존재하는 상황이며, 연간 맥주 및 소주 매출액은 각각 전년 동기 대비 +8%, +3% 증가를 예측하고 있습니다.

다만, 일부 원재료(맥아) 단가 하락 감안 시 비용 부담이 손익에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단하며, 1분기 연결 기준 매출액 및 영업이익은 각각 -5%, -15.8% 감소될 것으로 전망됩니다.

물론, 마켓 컨센서스에는 충분히 부함되는 실적을 시현할 것으로 예상합니다.